商业票据发展与我国供应链金融的发展紧密相关,商业票据的签发缓解了买方的资金压力,同时卖方拥有商业票据,既拥有对于签发方的票据金额索取权,也可向金融机构用作质押,获得流动性。
钢铁行业供应链金融从核心企业的角度出发,挖掘核心企业的信用实力或单笔交易的自偿程度与货物流通价值,对供应链某个节点企业或上下游多个企业提供综合完善的金融服务。供应链金融进行的准入控制不再局限于授信企业本身,更重要的是核心企业的综合实力以及交易的自偿性等因素。商业银行传统的授信产品往往关注中小企业本身信用风险的评估,低估了业务的真实风险,供应链金融的引入则改变了商业银行的授信视角,开始专注于整个供应链及其交易的评估。
商业汇票介入钢铁产业链中上游优势。此种融资模式下,对于中游钢铁生产企业而言,用票据将应付账款转为票据支付,零融资成本,优化了资产负债表,稳定产业链上游企业,保障了企业供应商稳定;对于上游供应商企业而言,应收账款票据化,可直接商业银行贴现融资或质押贷款融资,也可票据标准化后直接融资,融资过程无需担保或抵押,大大降低企业融资难度与融资成本,拓宽融资渠道,高效实现应收账款再融资,提高产业链上游企业资金周转率。
商业汇票介入钢铁产业链核心企业优势。票据池融资模式,可以盘活核心企业存量票据和应收账款,解决企业期限、金额错配问题,同时如果选择签发商票模式,对于核心生产企业而言是零成本融资,可优化资产负债表,稳定产业链上游企业。
引入担保公司融资模式,对于核心企业而言,将应付账款转为商票支付,零融资成本,优化资产负债表,稳定产业链上游企业,保障了企业供应商稳定;对于上游供应商而言,相比应收账款,持有核心企业签发的商票可继续进行支付,或到商业银行进行便捷再融资,融资过程无需担保或抵押,大大降低企业融资难度与融资成本,提高产业链上游企业资金周转率。
商业汇票介入钢铁产业链中下游企业优势。此种融资模式下,对于下游企业而言,将应付账款票据化,解决了资金短缺的问题,降低了融资成本,提高了存货周转率,增强了与其上游供应商间的粘性;对于中游企业而言,实现了应收账款票据化,提高了存货回款率,票据贴现成本由上游经销商承担,无融资成本,建立票据池业务后,解决了期限、金额不匹配的问题,加快了资金周转率,降低了财务成本,将票据打包为标准化票据或票据ABS后,拓宽了融资渠道,降低了融资成本,优化了资产负债表。
整体来看,供应链融资是紧密相连,互利共赢的。由于在供应链融资环节中各个企业的特点及生产状况不尽相同,致使各环节存在着一定的未知数,风险在所难免。因此,大型钢铁企业应加强供应链融资过程中风险的防控,减少风险的发生机率。
信用风险。大型钢铁企业以核心企业的身份进行供应链融资时,所存在的风险源自因融资企业信用风险所带来的存货变现和贬值风险。为了从根本上控制和防范企业信用风险,企业应采用建立企业信用评估机制的方法,测评合作企业的风险值。这种信用评估机制不是单独进行的,而是从供应链的角度出发,系统评估所有成员企业所存在的风险。
信誉风险。大型钢铁企业之所以能在供应链融资中取得优惠条件,是因为企业本身良好的信誉和雄厚的实力。所以,大型钢铁企业在供应链融资操作过程中应重视各种违约风险的控制防范,提高企业的信誉度。事前做好充分的准备,事中时刻关注实施情况并及时上报,发生发货、偿付、回购方面等困难时,及时与各方沟通,最大程度减少损失的发生。
政策风险。大型钢铁企业进行供应链融资时要谨遵国家相关政策,避免违反规定对外提供信用担保。同时,密切关注国家对金融机构有关项目信贷规模的限制条件,不能运用供应链融资对这些限制进行逃避。
文章来源于陆家嘴金融网